Пара EUR/USD консолидируется вблизи максимумов прошлой недели, балансируя между ростом доллара США и ограниченным геополитическим позитивом для евро.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике EUR/USD видим, что пара консолидируется вблизи сопротивления 1,1738, и если преодолеть его не удастся, котировки могут направиться вниз к поддержке 1,1494.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Потенциальное достижение договоренностей между Россией и Украиной может оказать поддержку евро, учитывая зависимость ЕС от импорта энергоносителей и высокую чувствительность европейской экономики к геополитическим рискам. При этом новостной фон остается переменным, что делает рост евро уязвимым.
С другой стороны, доллар США получает поддержку от ожиданий мягкой позиции ФРС. Несмотря на сильные данные по инфляции производителей и розничным продажам, рынки сохраняют уверенность в снижении ставки на сентябрь, оценивая его вероятность в 84%.
Внимание инвесторов сосредоточено на предстоящем выступлении главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, которое станет ключевым сигналом для дальнейших ожиданий по денежно-кредитной политике.
Дальнейшее направление пары будет зависеть от сочетания политических новостей и экономических данных. В Европе ключевыми триггерами могут стать публикации по инфляции, деловой активности и ВВП Германии, которые определят краткосрочную устойчивость евро.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD пара закрепилась выше пунктирного уровня поддержки 1,1589 и выросла, при этом сохраняя небольшой запас хода к сопротивлению 1,1738.
Пара GBP/USD остается под давлением более сильного доллара и держится вблизи отметки 1,3500.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD пара торгуется в середине диапазона 1,3436 - 1,3630, откуда может сходить к любой из его границ. Более вероятным сейчас выглядит снижение к его поддержке.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Доллар в паре получает поддержку благодаря снижению рыночных ожиданий по поводу агрессивного смягчения политики ФРС. Последние данные по инфляции производителей в США оказались максимальными за три года, что укрепило уверенность в том, что регулятор ограничится одним снижением ставки в сентябре и, возможно, еще одним до конца года. Это создает локальное преимущество для американской валюты и удерживает фунт от восстановления.
При этом внимание рынка смещено к годовому симпозиуму в Джексон-Хоуле, где выступление Джерома Пауэлла может задать новые ориентиры по денежно-кредитной политике США. Опасения по поводу независимости ФРС от политического влияния остаются в центре дискуссий, и в случае усиления подобных настроений доллар может утратить часть своей поддержки.
Что касается фунта стерлингов, умеренно позитивный отчет по ВВП Великобритании за второй квартал оказался сильнее ожиданий и может осложнить Банку Англии планы по дальнейшему снижению ставок. Экономический рост замедлился до 0,3% против 0,7% в первом квартале, однако превысил прогнозы. Это способно ограничить давление на фунт и частично сбалансировать негативный эффект от укрепления доллара.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике локальный нисходящий тренд внутри диапазона 1,3436 - 1,3630, который начал формироваться после невозможности обновить предыдущий максимум, подтверждает вероятность ослабления цены к уровню 1,3436.
Пара USD/JPY во вторник демонстрирует сдержанную динамику, оставаясь ниже уровня 148,00, несмотря на небольшие внутридневные попытки роста.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY торгуется в середине диапазона 145,91 - 148,63, откуда еще есть запас хода к его верхней границе. Если уровень 148,63 будет пробит и цена закрепится выше, котировкам будет открыт путь к уровню 149,94.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Иену в паре поддерживают ожидания повышения ставки Банком Японии к концу года и осторожный спрос на валюты-убежища, но надежды на мирное урегулирование в Украине ограничивают рост.
Фундаментальная картина противоречива: ФРС готовится к снижению ставки уже в сентябре (вероятность около 85%), тогда как Банк Японии сигнализирует о готовности ужесточения. Разрыв в политике должен укреплять иену, однако неопределенность по срокам и внутренние риски в Японии сдерживают быков по JPY.
Ключевыми драйверами волатильности доллара на этой неделе останутся протокол ФРС и выступление Пауэлла в Джексон-Хоуле, а также данные по рынку жилья и PMI. Дальнейшая динамика пары будет зависеть от сочетания американских сигналов по ставкам и геополитики, тогда как уверенного направления рынок пока не видит.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике USD/JPY видим, что к уровню 148,63 остается небольшой запас хода, после чего возможен разворот цены вниз и продолжение боковой динамики, если не будет сильных фундаментальных факторов, провоцирующих ценовой импульс.
Пара USD/CAD остается в боковом диапазоне накануне публикации июльских данных по инфляции в Канаде.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике USD/CAD пара продолжает восстанавливаться в диапазоне 1,3744 - 1,3861, оставаясь на полпути к его сопротивлению. Выход из этого коридора вверх откроет котировкам путь вверх к уровню 1,4013.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку доллару США а паре оказывает ожидание смягчения политики ФРС в сентябре, однако трейдеры не спешат открывать новые позиции до публикации протокола FOMC и выступления Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле.
В то же время спрос на американскую валюту сохраняется на фоне торговых ограничений, введенных Вашингтоном, и слабости CAD, связанной с сырьевой динамикой и «голубиной» риторикой Банка Канады.
Канадский доллар испытывает давление из-за низких цен на нефть и торговых барьеров, введенных США, включая повышение пошлин на канадские товары до 35% и новые тарифы на транзит.
Дополнительным фактором неопределенности остаются данные по инфляции, где ожидается замедление годового показателя до 1,7%. При этом базовые индикаторы колеблются ближе к 3%, что заставляет Банк Канады сохранять осторожность и удерживать ставку на уровне 2,75%, оставляя открытой возможность дальнейшего снижения.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим, что у цены еще есть достаточный запас хода к сопротивлению диапазона 1,3744 - 1,3861.
Цены на нефть вторую неделю подряд торгуются в узком диапазоне в ожидании сильных драйверов волатильности.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена на нефть марки Brent консолидируется в узком диапазоне 65,02 - 66,51. Выход из него вниз откроет котировкам путь к следующей поддержке 63,23.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Позитивные сигналы о возможных переговорах между Россией, Украиной и США уменьшили геополитические риски и смягчили ожидания ужесточения санкций на российский экспорт, сократив давление на цены.
При этом перспективы снижения ставок ФРС в сентябре поддерживают рынок: более дешевое финансирование может стимулировать экономическую активность в США и спрос на энергоносители. Рынки закладывают около 84% вероятности снижения ставки на 25 б.п., что удерживает котировки от более глубокого падения.
В центре внимания инвесторов остается симпозиум в Джексон-Хоуле и выступление Джерома Пауэлла, которое может скорректировать ожидания по ставкам и косвенно повлиять на спрос. Краткосрочная динамика формируется на стыке ослабления геополитических рисков и надежд на стимулирующий эффект для экономики США, а значит, рост спроса на нефть.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent видим, что цена приближается к поддержке коридора 65,02 - 66,51, откуда возможны как попытки выхода вниз, так и локальное продолжение боковой динамики.
Личный кабинет
11