Пара EUR/USD восстанавливается третью сессию подряд, балансируя между слабостью американской валюты на фоне угрозы закрытия правительства США и ограниченным спросом на евро из-за негативных данных по экономике еврозоны.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике EUR/USD видим коррекционный рост пары к зоне 1,1745 - 1,1788. Если преодолеть ее не удастся, так как есть серия понижающихся максимумов, пара может развернуться вниз к уровням 1,1589 (отмечен пунктиром) и 1,1494.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Пара EUR/USD зажата между противоречивыми драйверами. Доллар остается под давлением политики и фискальной неопределенности, в то время как евро не имеет фундаментальных оснований для устойчивого роста.
Риски остановки работы госучреждений в Вашингтоне подрывают доверие к доллару, тем более что возможна задержка публикации ключевых макроэкономических показателей, включая отчет по занятости. Это снижает привлекательность доллара в паре, но одновременно усиливает неопределенность на рынках.
Ситуацию осложняет торговая риторика Дональда Трампа: новые тарифы на древесину и мебель повышают напряженность и подрывают общий аппетит к риску. На фоне глобальной осторожности это ограничивает интерес к рисковым активам, включая евро, который сам по себе не получает поддержки от внутренней статистики. Германия демонстрирует снижение розничных продаж и импортных цен, что усиливает опасения относительно устойчивости экономического восстановления в регионе.
Ключевыми событиями ближайших дней станут данные по инфляции в Германии и статистика рынка труда США, которые способны задать направление паре, но до их выхода, скорее всего, сохранится боковая динамика.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим, что пара зашла в зону сопротивления 1,1745 - 1,1788, где у нее еще есть потенциал восстановления перед возможным разворотом вниз от его верхней границы. Альтернативным сценарием может стать закрепление выше уровня 1,1788, что откроет котировкам путь для роста к цели 1,1898 (если слабость доллара продолжится).
Пара GBP/USD сдержанно восстанавливается на фоне слабости доллара и ограниченной позитивной реакции на данные по ВВП Великобритании.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD пара тестирует на прочность сопротивление диапазона 1,3380 - 1,3630. При выходе из него вверх следующей целью для роста будет уровень 1,3752.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фунт лишь немного вырос во вторник после публикации данных по британскому ВВП за второй квартал. Экономика Великобритании показала ожидаемый рост на 0.3% кв/кв, что формально подтвердило устойчивость восстановления, однако рынок проигнорировал статистику, так как внимание сместилось к более тревожным сигналам.
Текущий счет Великобритании оказался существенно хуже прогнозов: дефицит расширился до 28.9 млрд фунтов (3.8% ВВП) против 24.9 млрд ожидаемых и 2.8% в первом квартале, что усилило опасения о структурной слабости экономики.
Для доллара общий фон остается негативным: вероятность остановки работы правительства США и новые тарифные инициативы Дональда Трампа продолжают давить на валюту, ограничивая ее укрепление. Однако на фоне резкого расширения британского дефицита инвесторы с осторожностью оценивают перспективы фунта, что объясняет сдержанную реакцию GBP/USD на позитив по ВВП.
В результате слабость доллара из-за политической неопределенности и давление на фунт из-за внешнеторгового дефицита поддерживает сценарий консолидации, а направление в ближайшие дни будет зависеть от динамики американской статистики по рынку труда и решений Конгресса по бюджету.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пара пока проторговывает уровень 1,3436, и пока неясно, с какой стороны от него произойдет закрепление. Важно дождаться определения цены относительно этой горизонтали.
Пара USD/JPY опустилась к отметке 148.00 под давлением устойчивых продаж доллара США и возросшего спроса на иену.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY вернулась в диапазон 145,91 - 148,63 после попытки выхода из него вверх. Сейчас у цены есть достаточный запас хода к поддержке 145,91. При ее достижении возможен разворот вверх и продолжение боковой динамики в этом коридоре.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Несмотря на слабые данные по промышленному производству и розничным продажам в Японии, рынок делает ставку на продолжение курса Банка Японии к нормализации политики. Разделенные мнения в протоколе Центробанка не изменили ожиданий: сохраняется вероятность повышения ставки уже в октябре.
Дополнительную поддержку иене обеспечивает глобальный фон. Риски закрытия правительства США и рост геополитической напряженности усиливают спрос иену как актив-убежище. При этом расхождение в политике центробанков становится ключевым драйвером: ФРС, по оценкам рынка, снизит ставку дважды до конца года, в то время как Банк Японии может повысить ставки.
Такой контраст оставляет доллар под давлением и дает иене пространство для укрепления. Даже политическая неопределенность в Токио пока не способна переломить настроения: сочетание ожиданий по ставкам Банка Японии и глобального спроса на иену как «тихую гавань» делает базовым сценарием для USD/JPY дальнейшее снижение на фоне ожиданий американских решений по бюджету и монетарной политике.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике USD/JPY до поддержки 145,91 еще есть достаточный запас хода. При ее достижении возможен разворот цены вверх.
USD/CAD продолжает консолидироваться под влиянием разнонаправленных факторов: давление на американскую валюту сочетается с ограниченной поддержкой канадского доллара со стороны нефтяного рынка и канадской экономики.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара USD/CAD тестирует на прочность верхнюю границу боковика 1,3721 - 1,3924 между двумя пунктирами. Если выход вверх удастся, следующей целью для роста будет уровень 1,4013. В противном случае пара перейдет к снижению в указанном диапазоне.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Пара USD/CAD доллар торгуется под влиянием разнонаправленных факторов. Снижение американской валюты открывает пространство для спада пары, но слабость канадской экономики препятствует развитию тренда.
Американский доллар в паре торгуется под давлением, так как угроза остановки работы правительства, геополитическая напряженность и растущая вероятность скорого смягчения политики ФРС подрывают его позиции. Ожидания снижения ставок в США делают доллар США менее привлекательным, особенно против сырьевых валют, к которым относится канадский доллар.
Канадский доллар испытывает ограниченную поддержку со стороны внутренней экономики: пересмотренные данные Statistics Canada показали рост ВВП в июле на 0.2% и отсутствие изменения в августе, что частично снимает опасения замедления роста. Однако влияние этих показателей сдерживается падением цен на нефть, которое произошло после возобновления экспорта из курдского региона Ирака. Это увеличит предложение на рынке и создает давление на валюту сырьевого экспорта.
До появления новых катализаторов, таких как данные по инфляции и рынку труда в Канаде или решений ФРС, базовым сценарием остается консолидация в текущем диапазоне.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим, что пара вернулась в диапазон 1,3721 - 1,3924, откуда, вероятно, продолжит снижение к его поддержке.
Цены на нефть снизились на фоне ожиданий очередного увеличения добычи странами ОПЕК+ и возобновления экспорта из курдского региона Ирака через Турцию, что усиливает опасения о росте предложения.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что цена Brent на пути к нижней границе бокового диапазона 65,02 - 69,37, при этом к ней остается достаточный запас хода. При достижении уровня 65,02 не исключен разворот вверх и восстановление в указанном коридоре.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Продажи нефти усилились после новостей о том, что в воскресенье организации-экспортеры, включая Россию, могут утвердить повышение добычи как минимум на 137 000 баррелей в день, а поставки из Курдистана впервые за два с половиной года снова направлены в Турцию.
Тем не менее участники рынка проявляют осторожность: наряду с рисками сокращения поставок из-за геополитики, включая атаки на российские НПЗ, инвесторы оценивают потенциал переизбытка предложения и слабый спрос. Возвращение транспортного потока через Суэцкий канал в норму после возможного мирного соглашения в Газе может снизить премию за геополитические риски.
Дополнительно давление на цены оказывает неопределенность в США: угроза остановки работы правительства ограничивает спрос на нефть. В совокупности эти факторы поддерживают медвежий настрой на рынке и сдерживают рост котировок, несмотря на сохраняющийся спрос на энергоресурсы.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике закрепление цены Brent под уровнем 66,51 открывает котировкам путь к ближайшей поддержке 65,02.
Личный кабинет
11