Пара EUR/USD продолжает торговаться в узком диапазоне, балансируя между умеренным улучшением рыночных настроений и сохраняющейся слабостью экономических показателей еврозоны.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD восстанавливается в нисходящем тренде, консолидируясь под уровнем 1,1589 вблизи сопротивления канала. Отсюда возможен разворот вниз и ослабление в рамках тренда к целям 1,1494 и 1,1399.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Сдержанная динамика EUR/USD обусловлена смешанным влиянием фундаментальных факторов.
С одной стороны, слабые данные по деловым настроениям в Германии оказали умеренное давление на евро. Индекс ZEW показал, что инвесторы по-прежнему пессимистично оценивают экономические перспективы Германии, несмотря на небольшое улучшение оценки текущей ситуации. Однако в целом по еврозоне настроения оказались лучше ожиданий, что помогло смягчить негативный эффект и поддержать валюту.
С другой стороны, новости о договоренности по возобновлению работы правительства США несколько улучшили аппетит к риску, поддержав евро и другие рискованные активы. При этом доллар получил ограниченную поддержку как защитная валюта, но без значительного укрепления.
Кроме того, расхождения во взглядах представителей Федеральной резервной системы на перспективы монетарной политики создают неопределенность, что удерживает доллар от дальнейшего роста.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим, что есть еще небольшой запас хода пары вверх к сопротивлению нисходящего канала, при этом не исключена возможность тестирования его на прочность. Однако после этого цена, вероятно, развернется вниз, продолжая даунтренд.
Фунт стерлингов резко ослаб против доллара США после публикации слабых данных по рынку труда Великобритании, что усилило ожидания снижения ставки Банком Англии в декабре.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD тестирует на прочность уровень 1,3147 и пока неясно, сможет ли закрепиться выше него после восстановления. Не исключено, что восходящая коррекция может продолжиться до пунктирного уровня сопротивления 1,3279 прежде, чем пара вернется к минимумам ноября.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Согласно отчету Управления национальной статистики, уровень безработицы в Великобритании за три месяца, завершившиеся в сентябре, вырос до 5% — максимума за четыре года. Это оказалось выше прогнозов (4,9%) и предыдущего значения (4,8%). Количество занятых сократилось на 22 тыс., что стало первым снижением занятости с марта 2024 года и сигналом о замедлении экономической активности.
Одновременно темпы роста заработных плат показали умеренное замедление: показатель без учета бонусов составил 4,6% в годовом выражении, а с учетом бонусов — 4,8%. Сочетание ослабления рынка труда и умеренного роста доходов усилило ожидания скорого смягчения денежно-кредитной политики. Тем более что Банк Англии недавно смягчил риторику, исключив слово «осторожный» из своей позиции по темпам снижения ставок.
Дополнительное давление на фунт оказывает стабильность доллара США на фоне продвижения законопроекта о финансировании правительства в Конгрессе и снижения вероятности декабрьского снижения ставки ФРС. Также фунт остается под давлением до публикации данных по ВВП Великобритании за сентябрь и третий квартал, которые могут стать ключевым катализатором для дальнейшего движения валюты.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике тоже пока неясно, удержится ли цена под уровнем 1,3147, чтобы сразу продолжить снижение к цели 1,3010. Не исключено, что цена может продолжить проторговывать уровень 1,3147 и даже продолжить восходящую коррекцию.
Японская иена торгуется под давлением против доллара США на фоне сохраняющейся неопределенности в отношении дальнейших действий Банка Японии.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY остается в рамках узкого диапазона 153,19 - 154,31, торгуясь под его сопротивлением. Отсюда не исключен разворот вниз и продолжение боковой динамики, если не появится новых сильных катализаторов волатильности.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Публикация обзора мнений членов Банка Японии показала отсутствие единого видения относительно сроков следующего повышения ставки. Некоторые представители регулятора считают, что момент для ужесточения политики приближается, однако другие предупреждают о рисках для экономики, связанных с мягким потребительским спросом и замедлением глобальной активности. Дополнительным фактором неопределенности выступает приход нового премьер-министра Санаэ Такаити, от которой ожидают масштабных стимулирующих мер, что может отсрочить ужесточение политики. Эти факторы ограничивают спрос на иену.
Слабость иены также усиливается на фоне улучшения глобальных рыночных настроений после того, как в США наметилось завершение правительственной «заморозки». Оптимизм инвесторов снижает интерес к защитным активам, включая японскую валюту. При этом доходности американских гособлигаций остаются на повышенных уровнях, поддерживая доллар США и способствуя удержанию пары USD/JPY выше отметки 154.00.
Тем не менее, потенциал роста пары ограничен. Ожидания очередного снижения ставки ФРС в декабре сдерживают укрепление доллара, а опасения валютной интервенции со стороны японских властей — ослабление иены. В результате рынок сохраняет осторожность, а динамика USD/JPY остается зависимой от сигналов Банка Японии и дальнейшего развития ситуации в США.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим консолидацию цены под уровнем 154,35, что, вероятно, как и в прошлый раз, приведет к развороту вниз в боковике 151,53 - 154,35.
Пара USD/CAD поднялась выше отметки 1.4000, получив поддержку от позитивных новостей из США и устойчивых ожиданий сохранения политики Банка Канады без изменений.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD остается в восходящем тренде, развернувшись вниз от его сопротивления и формируя коррекционное снижение. Пока котировки остановлены уровнем 1,4013, но, если он не устоит, ослабление может продолжиться к нижней границе канала, вблизи пунктирного уровня 1,3924.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Доллар США демонстрирует рост после того, как Сенат одобрил законопроект о финансировании, открывающий путь к завершению самого продолжительного правительственного шатдауна в истории. Поддержка президента Дональда Трампа двустороннему соглашению повысила уверенность инвесторов в скором восстановлении работы федеральных ведомств, что улучшило настроение на рынках и укрепило позиции американской валюты.
С другой стороны, канадский доллар получил ограниченную поддержку благодаря сильным данным по занятости. В октябре уровень безработицы снизился до 6,9% против 7,1% месяцем ранее, а число новых рабочих мест увеличилось на 66,6 тысячи. Такой результат усиливает уверенность в том, что Банк Канады сохранит процентную ставку на уровне 2,25%, позволяя уже проведённым снижением ставок проявить эффект в экономике.
Тем не менее, укрепление доллара США остается доминирующим фактором, поскольку разница в ожиданиях монетарной политики США и Канады поддерживает восходящий тренд по USD/CAD. Пока вероятность скорого завершения шатдауна в США и сохранения риск-аппетита невелика, пара, вероятно, продолжит движение выше 1.40, оставаясь вблизи локальных максимумов.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим отступление цены вверх от уровня 1,4013, что может быть лишь локальной коррекцией перед дальнейшим снижением к цели 1,3924.
Цены на нефть марки Brent остаются стабильными во вторник, поскольку опасения по поводу избыточного предложения компенсируются неопределенностью вокруг последствий последних санкций США против российского нефтяного сектора.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что цена третью неделю консолидируется в боковом диапазоне 63,23 - 65,02. После разворота вверх от его поддержки у котировок остается запас хода к верхней границе боковика, откуда, без новых драйверов волатильности, вероятно, продолжит боковую динамику.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Рынки продолжают оценивать влияние санкций на поставки сырой нефти и нефтепродуктов. Сообщается, что компания Lukoil объявила форс-мажор на одном из месторождений в Ираке, что стало наиболее заметным последствием ограничений, введенных Вашингтоном в прошлом месяце. Аналитики отмечают, что ограничения на экспорт топлива поддерживают котировки нефтепродуктов: маржа переработки дизеля в Европе достигла 21-месячного максимума около $31 за баррель, а прибыльность производства бензина — максимума за полтора года, около $21.
Однако рост предложения со стороны ОПЕК+ сдерживает дальнейшее укрепление рынка. Организация в начале месяца договорилась увеличить добычу в декабре на 137 тысяч баррелей в сутки, при этом приостановив дальнейшие повышения в первом квартале следующего года.
На фоне этого отмечается формирование «медвежьих» настроений: объем нефти, хранящейся на танкерах в азиатских водах, удвоился за последние недели, что указывает на избыток предложения при слабом спросе. В совокупности эти факторы удерживают нефтяные котировки в узком диапазоне.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent видим потенциал восстановления пары в коридоре 63,23 - 65,02. Но, с учетом трехнедельных понижающихся максимумов, разворот вниз может произойти, не доходя до уровня 65,02.
Личный кабинет
11