Пара EUR/USD во вторник прервала пятидневную серию роста и откатила от максимума 1,1735, торгуясь чуть ниже 1,1700.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике EUR/USD видим, что пара развернулась вниз от уровня сопротивления диапазона 1,1494 - 1,1738, теперь у нее есть достаточный запас хода к его нижней границе.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Инвесторы проявляют осторожность в преддверие сегодняшней публикации предварительных данных по инфляции в еврозоне. Данные могут стать триггером для краткосрочной динамики пары, определяя дальнейшие ожидания по политике Европейского центрального банка.
Фундаментальный фон остается в целом благоприятным для евро. Ожидается, что инфляция сохранится вблизи целевого уровня ЕЦБ около 2%, что подтвердит сценарий сохранения процентных ставок без изменений. Дополнительную поддержку единой валюте обеспечивают улучшение производственного PMI, впервые за три года вышедшего выше отметки 50, а также ястребиные комментарии представителей регулятора. Президент ЕЦБ Кристин Лагард и член Совета управляющих Изабель Шнабель подчеркнули отсутствие необходимости в дополнительном смягчении, что усиливает доверие инвесторов к устойчивости европейской экономики.
Американская валюта остается под давлением на фоне политических атак Дональда Трампа на ФРС и роста ожиданий скорого возобновления цикла снижения ставок. Слабость производственного сектора США и риск утраты независимости ФРС подрывают позиции доллара, заставляя участников рынка искать альтернативы.
В результате, несмотря на локальную коррекцию, евро сохраняет значительную часть ранее полученных позиций, а краткосрочный баланс склоняется в его пользу при условии отсутствия негативных сюрпризов по инфляции в еврозоне.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD после разворота пары вниз от сопротивления 1,1738 ближайшей целью для снижения служит пунктирный уровень поддержки 1,1589.
Пара GBP/USD во вторник рухнула на фоне частичного восстановления доллара США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD пара опустилась к пунктирному уровню поддержки 1,3380. Если он устоит, возможно восстановление цены к сопротивлению 1,3630. Альтернативным сценарием будет падение ниже, к уровню 1,3147.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Доллар в паре укрепился из-за сохраняющихся инфляционных рисков в экономике США, что усилило неопределенность вокруг предстоящего решения ФРС по ставкам. Трейдеры ожидают новые ориентиры от публикации индекса ISM Manufacturing PMI, а также отчетов по рынку труда, включая Nonfarm Payrolls, которые станут определяющими для сентябрьского заседания ФРС.
При этом пространство для дальнейшего снижения фунта выглядит ограниченным. Несмотря на локальный рост доллара, участники рынка сохраняют уверенность в скором снижении ставок ФРС. Вероятность снижения в сентябре на 0,25%, по данным CME FedWatch, оценивается выше 89%. Это создает риски для устойчивости восстановления американской валюты и может вновь вернуть поддержку к GBP/USD при ослаблении ожиданий по доллару.
Тем временем динамика фунта чувствительна к внутренним факторам. В центре внимания инвесторов — возвращение британского парламента с каникул и слушания Комитета по казначейству с участием представителей Банка Англии, которые могут пролить свет на дальнейшие шаги регулятора. На прошлой неделе представитель MPC Кэтрин Манн подчеркнула необходимость удержания ставки на высоком уровне для борьбы с инфляционными рисками. Эти сигналы снижают вероятность скорого снижения ставок в Великобритании и в сочетании с уязвимостью доллара могут помочь паре GBP/USD восстановить утраченные позиции.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пара пока отступила вверх от поддержки диапазона 1,3380 - 1,3588, откуда у нее есть достаточный запас хода к сопротивлению.
Пара USD/JPY обновила многодневные максимумы вблизи 148,00, продолжая рост третий день подряд на фоне продаж иены и умеренного восстановления доллара.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY достигла верхней границы диапазона 145,91 - 148,63. Ее пробой и закрепление выше откроют котировкам путь к следующей цели 149,94. В противном случае цена может развернуться вниз в указанном боковике.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Давление на иену связано с неопределенностью вокруг сроков следующего повышения ставки Банком Японии и снижением спроса на защитные активы на фоне роста азиатских рынков. При этом свежие данные по капитальным расходам в Японии усиливают ожидания постепенной нормализации политики, что может в перспективе поддержать национальную валюту.
Доллар получает краткосрочную поддержку за счет отскока и ухода от рисков, но его позиции ограничены. Рынок закладывает почти на 90% вероятности снижения ставки ФРС в сентябре и допускает еще одно до конца года, а политическое давление Дональда Трампа на ФРС усиливает сомнения в устойчивости американской валюты.
Дальнейшая динамика будет зависеть от публикации серии американских макроэкономических данных, включая ISM, JOLTS и особенно отчет по занятости NFP, которые способны задать новый импульс для USD/JPY.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике USD/JPY пробой уровня 148,63 пока остается ложным, но это не исключает его дальнейшего пробоя и закрепления выше, что откроет котировкам путь к цели 149,94.
Пара USD/CAD укрепляется второй день подряд под влиянием укрепления доллара США и слабости канадской экономики.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара USD/CAD удержалась в коридоре 1,3744 - 1,3861 после ложного пробоя его поддержки. Сейчас у котировок достаточный запас хода к уровню 1,3861.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Сейчас USD/CAD торгуется в ожидании макроэкономических данных из США, которые могут задать дальнейшее направление цене.
Рост доллара США поддерживается сохраняющимися инфляционными рисками: свежие данные PCE сигнализировали о давлении на цены, что усилило неопределенность вокруг траектории смягчения политики ФРС. При этом вероятность снижения ставки в сентябре уже превышает 89%, что ограничивает потенциал укрепления американской валюты.
Канадский доллар ослаблен на фоне неожиданного сокращения ВВП во втором квартале на 0,4% кв/кв. Слабость экспорта и инвестиций, а также торговые споры с США подталкивают рынки к ожиданиям скорого смягчения политики Банка Канады, что усиливает давление на CAD.
Таким образом, баланс фундаментальных факторов остается в пользу доллара США. Однако устойчивость роста USD/CAD будет зависеть от публикации данных по рынку труда в США и Канаде в пятницу и реакции ФРС на сохраняющееся инфляционное давление.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD пара отступила вверх от поддержки 1,3744, откуда у нее есть запас хода к ближайшему уровню сопротивления 1,3813, отмеченному пунктиром.
Цена на нефть во вторник продолжили рост и закрепились на недельных максимумах, под влиянием роста опасений относительно перебоев с поставками на фоне геополитической напряженности.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена на нефть марки Brent восстанавливается в рамках широкого коридора 66,51 - 70,62, сохраняя достаточный запас хода к его верхней границе.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным драйвером роста нефтяных котировок выступает эскалация конфликта между Россией и Украиной: атаки на энергетическую инфраструктуру вывели из строя часть перерабатывающих мощностей, что эквивалентно более 1 млн баррелей в день. Это усилило обеспокоенность сокращением экспорта второго крупнейшего мирового поставщика и поддержало спрос на сырьё.
Инвесторы также оценивают перспективы решения ОПЕК+ на заседании 7 сентября. Рынок ожидает новых сигналов относительно добычи, которые могут либо усилить текущий рост, либо частично компенсировать риски дефицита. До этого момента торговля остается чувствительной к любым комментариям представителей альянса.
Дополнительным фактором неопределенности выступает предстоящая публикация важной макроэкономической статистики США. Данные по промышленности и рынку труда дадут оценку перспектив спроса на энергоносители в крупнейшей мировой экономике и могут скорректировать ожидания по траектории цен в краткосрочной перспективе.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике обновление максимумов прошлой недели в диапазоне 66,51 - 70,62 открывает котировкам путь для роста к сопротивлению 70,62.
Личный кабинет
11