Пара EUR/USD продолжает торговаться под давлением из-за сильного доллара, получившего поддержку на фоне геополитической эскалации, и слабости единой европейской валюты.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD не смогла преодолеть пунктирный уровень сопротивления 1,0614, что может вернуть ее к поддержке 1,0478. А при отсутствии сильных фундаментальных катализаторов волатильности боковое движение между этими уровнями может продолжиться.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевыми факторами ослабления евро стали геополитическая напряженность и укрепление доллара США как актива-убежища. Обострение конфликта между Россией и Украиной, включая использование Украиной ракет ATACMS и расширение ядерной доктрины России, усилили осторожность на рынке.
Доллар также поддерживается ожиданиями более жесткой денежно-кредитной политики США на фоне потенциального ускорения инфляции. Это контрастирует с более сложной ситуацией в еврозоне: несмотря на высокую инфляцию, экономический рост региона замедляется, что создает дополнительные вызовы для Европейского центрального банка (ЕЦБ).
На этой неделе рынок будет внимательно следить за выступлением главы ЕЦБ Кристин Лагард на конференции по финансовой стабильности. Ее комментарии могут прояснить перспективы монетарной политики и дать дополнительные сигналы по дальнейшей динамике EUR/USD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD формирование двойной вершины (разворотная медвежья фигура) после локального восходящего тренда в коридоре 1,0478 - 1,0614 подтверждает вероятность возврата цены к поддержке 1,0478.
Пара GBP/USD осторожно восстанавливается с начала недели, но ее рост ограничен как сильным долларом, так и техническим уровнем сопротивления.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD видим, что цена отступила вверх от поддержки 1,2608 и приближается к пунктирному сопротивлению 1,2723. Если преодолеть его не удастся, можем увидеть возврат к уровню 1,2608.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Пара GBP/USD выросла после публикации октябрьских данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) Великобритании, которые оказались выше прогнозов. Однако влияние этого роста ограничено, так как ускорение инфляции, особенно в сфере услуг, остается в пределах ожиданий Банка Англии.
Несмотря на текущую динамику ценового роста, Банк Англии вряд ли примет решение о сокращении ставки в декабре. Вероятность следующего снижения ставки сместилась на февраль, что частично уже включено в цену.
Фунт может столкнуться с дополнительным давлением в будущем, учитывая возможную голубиную переоценку монетарной политики.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD серия последовательно повышающихся минимумов создает предпосылки для продолжения восстановления цены. Пробой пунктирного сопротивления 1,2723 и закрепление выше него откроют паре путь к следующей цели 1,2792.
Пара USD/JPY продолжает рост, превысив отметку 155,00, на фоне ослабленной иены и усиления доллара.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике USD/JPY видим, что пара опять поднялась выше уровня 154,83, что открывает котировкам путь для роста к сопротивлению 157,10.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Пара USD/JPY укрепляется на фоне роста доходности казначейских облигаций США, снижения спроса на активы-убежища и неопределенности относительно сроков повышения ставки Банком Японии.
Дополнительное давление на иену оказывает улучшение глобального аппетита к риску, которое может быть прервано из-за геополитической эскалации, а также умеренные ожидания по смягчению политики ФРС.
Динамика пары будет зависеть от заявлений членов FOMC и главы Банка Японии Кадзуо Уэды, которые могут уточнить перспективы монетарной политики. В краткосрочной перспективе USD/JPY сохраняет потенциал для роста, если текущие макроэкономические условия сохранятся.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY сформирован восходящий тренд. Цена, после отступления вверх от его поддержки, сохраняет технический потенциал укрепления к уровню 157,10, где проходит линия сопротивления канала.
Пара USD/CAD снизилась из-за укрепления канадского доллара после выхода данных по инфляции в Канаде за октябрь, которые превзошли ожидания.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD видим, что с начала недели пара отступила вниз от сопротивления 1,4116, после чего пробила уровень 1,3977. Закрепление под этой горизонталью позволит паре продолжить ослабление к уровню 1,3842.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Рост годового индекса потребительских цен до 2,0% усилил поддержку канадского доллара и снизил вероятность резкого снижения ставки Банком Канады в декабре. Вероятность сокращения ставки на 50 базисных пунктов упала с 37% до 26%, поддержав валюту.
Однако эскалация геополитической напряженности между Россией и Украиной ограничивает падение пары, поддерживая американскую валюту. На ближайшую динамику пары могут повлиять новые макроэкономические данные Канады, в частности, отчет по розничным продажам, который выйдет в пятницу, а также возможное усиление спроса на безопасные активы на фоне геополитических событий.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD пока неясно, устоит ли уровень сопротивления 1,3977. Из текущего технического положения возможно продолжение снижения. Но если пробой уровня окажется ложным и цена закрепится выше горизонтали 1,3977, не исключено восстановление к сопротивлению 1,4116.
Цены на нефть восстанавливаются в начале недели, отступив вверх от поддержки бокового торгового диапазона.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена Brent отступила вверх от уровня 70,85, откуда у нее остается запас хода к уровням 75,18 и 76,01 (отмечен пунктиром).
Фундаментальные драйверы волатильности:
Цены на нефть осторожно восстанавливаются в среду, торгуясь вблизи вчерашних максимумов. С одной стороны, эскалация в войне между Россией и Украиной поддерживает опасения относительно перебоев в поставках, что оказывает поддержку ценам. С другой стороны, рост запасов сырой нефти в США на 4,75 млн баррелей за последнюю неделю превышает ожидания аналитиков и оказывает понижательное давление на рынок.
Дополнительный импульс для цен обеспечивает увеличение импорта нефти Китаем, что свидетельствует о восстановлении спроса со стороны крупнейшего мирового потребителя сырой нефти. Официальные данные о запасах в США от Минэнерго (EIA), которые будут опубликованы в среду, могут внести дополнительные коррективы в динамику цен.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent видим остановку цены под локальным пунктирным уровнем сопротивления 73,63. Его пробой и закрепление выше откроют котировкам путь для роста к уровню 75,18. Альтернативным сценарием может стать возврат к поддержке 70,85.
11