Пара EUR/USD торгуется в ограниченном диапазоне, балансируя под влиянием внутренних и внешних экономических факторов.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике EUR/USD видим, что к среде паре удалось компенсировать потери пятничной торговой сессии и закрепиться выше уровня 1,0478. Отсюда у котировок остается запас хода к ближайшему уровню сопротивления 1,0614 (отмечен пунктиром).
Фундаментальные драйверы волатильности:
Пара EUR/USD стабилизировалась к середине недели в ожидании публикации ключевых данных США, включая индекс цен PCE и квартальный ВВП. Инвесторы пытаются оценить перспективы изменения монетарной политики на фоне разнонаправленных факторов.
Евро остается под давлением из-за усиления геополитической неопределенности и угроз введения новых пошлин со стороны США, что сдерживает риск-аппетит на рынках. Дополнительное влияние оказывает ожидание снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в декабре.
Доллар США также сталкивается с ограничениями из-за оптимизма на рынке облигаций и назначений в администрации Дональда Трампа, подчеркивающих жесткий экономический подход. Тем временем протоколы заседания FOMC указывают на сдержанный настрой ФРС, где дальнейшее снижение ставок будет зависеть от значительного ухудшения рынка труда и инфляции.
Глобальные торговые конфликты, вызванные заявлениями Трампа о тарифах в отношении Китая, Мексики и Канады, усиливают неопределенность, что в свою очередь создает дополнительные риски для европейской экономики и оказывает давление на евро.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD продолжается консолидация цены выше поддержки бокового диапазона 1,0478 - 1,0614. В случае резкой реакции доллара на данные из США возможен как рост к сопротивлению коридора, так и падение к пятничным минимумам.
Пара GBP/USD консолидируется ниже уровня 1,2600, отражая осторожность инвесторов перед публикацией ключевых экономических данных США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD видим, что паре удалось удержаться выше уровня 1,2500, но пока не удается преодолеть сопротивление 1,2608. Выход из этого коридора возможен при волатильной реакции доллара на макростатистику из США или политические новости. Закрепление выше уровня 1,2608 позволит паре продолжить рост к целям 1,2656 и 1,2723.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главные драйверы волатильности для GBP/USD на этой неделе ожидаются из США. В фокусе внимания участников рынка будет выход индекса расходов на личное потребление (PCE), который является важным индикатором для решений ФРС по процентным ставкам.
Ожидания роста базовой инфляции PCE до 2,8% укрепляют вероятность смягчения политики ФРС, что оказывает давление на доллар. При этом протоколы FOMC, опубликованные во вторник, не дали четких сигналов о дальнейших изменениях ставок, оставляя рынок в состоянии неопределенности.
На фоне ограниченного новостного фона для Великобритании на этой неделе фунт стерлингов продолжает зависеть от внешних факторов и ожиданий действий Банка Англии. Дополнительное давление на фунт оказывает тарифная политика США, которая может негативно повлиять на экспортный сектор Великобритании.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD консолидация под пунктирным сопротивлением 1,2608 может продолжиться разворотом вниз и возвратом к поддержке 1,2500, или пробоем с последующим ростом к уровню 1,2656. Серия последовательно повышающихся минимумов создает технические предпосылки для реализации второго сценария.
Пара USD/JPY остается под давлением из-за слабости доллара и устойчивости иены, но ее динамика может быть скорректирована после выхода макростатистики из США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике USD/JPY видим, что пара пробила поддержку 151,71. Закрепление под ней откроет котировкам путь к уровню поддержки 150,17.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Пара USD/JPY снизилась на фоне ослабления доллара США, несмотря на заявления Дональда Трампа о новых тарифах на Канаду, Мексику и Китай, которые ранее поддерживали американскую валюту.
Давление на доллар усилилось на фоне ожиданий, что назначенный Трампом кандидат на пост министра финансов Скотт Бессент сохранит стабильность экономической политики, не провоцируя роста инфляции. Инвесторы переключили внимание на данные по инфляции расходов на личное потребление (PCE) в США, которые могут дать подсказки относительно дальнейших шагов ФРС.
В свою очередь, японская иена держится благодаря осторожному настроению рынка, несмотря на снижение ожиданий повышения ставок Банком Японии в декабре.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим попытку закрепления цены ниже уровня 151,71, что подтверждает вероятность снижения цены к уровню 150,17.
Пара NZD/USD выросла в среду после заседания РБНЗ, на котором основная процентная ставка была ожидаемо снижена.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара NZD/USD удержалась выше поддержки 0,5840 и приближается к сопротивлению 0,5912. От него возможен как локальный разворот вниз, так и попытка пробоя с закреплением выше.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Пара NZD/USD укрепилась после решения Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) снизить официальную ставку наличных на 50 базисных пунктов, до 4,25%, что, вероятно, было вызвано фиксацией прибыли после продаж на ожиданиях. Глава РБНЗ Адриан Орр намекнул на возможность дальнейшего снижения ставок в феврале 2025 года, что укрепило уверенность рынка в смягчении монетарной политики.
Однако давление на новозеландский доллар сохраняется из-за роста торговых барьеров, инициированных Дональдом Трампом, особенно в отношении Китая — ключевого партнера Новой Зеландии. Потенциальные экономические потрясения в Китае усиливают риски для экономики Новой Зеландии.
Доллар США, с другой стороны, торгуется под давлением на фоне оптимизма на рынке облигаций и ожиданий смягчения монетарной политики ФРС. Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по ВВП США и индексу PCE, которые могут привести к краткосрочному повышению волатильности пары.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике NZD/USD видим, что в диапазоне 0,5840 - 0,5912 наметилась разворотная фигура “перевернутая голова и плечи” с линией шеи на уровне 0,5912. Поэтому при его достижении не исключен локальный разворот вниз и формирование второго плеча. Если этот сценарий оправдается, по завершении фигуры уровень 0,5912 будет пробит и восстановление продолжится к уровню 0,5959.
Цены на золото выросли на фоне ослабления доллара США, что обусловлено ожиданиями дальнейшего смягчения политики ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике XAU/USD видим, что цена отступила вверх от пунктирной поддержки 2600,12 и почти достигла сопротивления 2659,99. При пробое и закреплении выше этого уровня восстановление цены может продолжиться к цели 2708,36.
Фундаментальные драйверы волатильности:
В краткосрочной перспективе динамика золота будет зависеть от публикации данных по экономике США и дальнейших действий ФРС.
В среду участники рынка ожидают публикации данных по инфляции (PCE), заявок на пособие по безработице и ВВП США, что может отразиться как на динамике американской валюты, так и на золоте, которое торгуется с ней в обратной корреляции. Согласно CME FedWatch, вероятность снижения ставки в декабре оценивается в 63%. Политические инициативы Дональда Трампа, включая увеличение тарифов и долговой нагрузки, могут способствовать дедолларизации и поддерживать рост цен на золото в долгосрочной перспективе.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике XAU/USD видим, что локальное направление пары будет зависеть от того, сможет ли цена пробить уровень 2659,99, или развернется от него вниз. Во втором случае золото продолжит торговаться в боковике 2600,12 - 2659,99 до появления фундаментальных катализаторов волатильности.
11