Пара EUR/USD торгуется под давлением, поскольку доллар США получает поддержку от сильных макроэкономических данных и снижения геополитической напряженности. Евро пока остается без собственных драйверов роста на фоне ожидания решений ключевых центробанков.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара EUR/USD опустилась к поддержке 1,1788. Если она устоит, цена может восстановиться к уровню 1,1898. В противном случае следующими целями для ослабления будут уровни 1,1682 и 1,1494.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Сильная статистика из США стала ключевым фактором в пользу доллара. Индекс ISM Manufacturing PMI вырос в январе до 52,6 пункта с 47,9 месяцем ранее, показав лучшие значения более чем за три года, а S&P Global Manufacturing PMI был пересмотрен вверх до 52,4. Эти данные подтвердили устойчивость американской экономики и снизили опасения резкого замедления промышленной активности.
Геополитический фон также сместился в пользу американской валюты. Объявление о торговом соглашении между США и Индией со снижением тарифов до 18% и сигналы о начале ядерных переговоров между Вашингтоном и Тегераном ослабили глобальные риски, сократив спрос на защитные активы и поддержав доллар.
Фактор частичной приостановки работы правительства США временно утратил остроту после одобрения законопроекта в Сенате, хотя публикация ряда ключевых данных по рынку труда, включая Nonfarm Payrolls, будет отложена. В отсутствие значимых новостей из еврозоны евро остается зависимым от внешнего фона и динамики ожиданий по денежно-кредитной политике ФРС и ЕЦБ.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим, что зеркальный уровень 1,1788 опять тестируется на прочность, но теперь уже в качестве поддержки. Цена остается на распутье, ее направление будет зависеть от прочности этой границы.
Пара GBP/USD торгуется под давлением сильного доллара в ожидании предстоящего решения Банка Англии и комментариев регулятора относительно перспектив денежно-кредитной политики.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD скорректировалась к уровню поддержки 1,3630. Если он устоит, возможно восстановление к 1,3752 и 1,3914. В противном случае падение может продолжиться к уровню 1,3436.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым драйвером для фунта остаются ожидания по денежно-кредитной политике. Регулятор, как ожидается, сохранит ставку на уровне 3,75% большинством 7–2 после снижения на 0,25% в декабре и подтверждения «постепенной нисходящей траектории» политики. Для рынка важно, что Банк Англии не сигнализирует о спешке в дальнейшем смягчении, что ограничивает давление на фунт.
Дополнительное внимание инвесторов будет приковано к пресс-конференции главы Банка Англии Эндрю Бейли. В ходе предыдущего заседания представители ЦБ заявляли, что инфляция приблизится к целевым 2% во втором квартале 2026 года, и любые обновленные оценки по рынку труда или ценовой динамике могут скорректировать ожидания по срокам следующих снижений ставки.
Со стороны США сильные данные по промышленности (рост ISM Manufacturing PMI до 52,6 в январе с 47,9) и ожидания публикации статистики ADP и ISM Services способствуют укреплению американской валюты.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике нисходящий тренд не исключает пробоя поддержки 1,3630. В случае успеха следующей целью вниз будет локальный пунктирный уровень 1,3533.
Пара USD/JPY восстанавливается на фоне укрепления доллара США, тогда как благоприятных для иены факторов недостаточно для роста японской валюты.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY закрепилась выше уровня 155,03, откуда у нее есть достаточный запас хода к ближайшему сопротивлению 156,71.
Фундаментальные драйверы волатильности:
С одной стороны, иену поддерживают разговоры о возможной координации действий Японии и США на валютном рынке. Заявления министра финансов Японии Сатсуки Катаямы о готовности взаимодействовать с американскими властями усилили ожидания интервенции, а протокол январского заседания Банка Японии показал обеспокоенность регулятора инфляционным давлением из-за слабой иены, что подтверждает относительно жесткий настрой Центробанк.
С другой стороны, рост иены сдерживается внутренними фискальными и политическими рисками. Обещание премьер-министра Санаэ Такаичи приостановить налог на продукты питания на два года в случае победы на досрочных выборах 8 февраля усилило опасения за устойчивость государственных финансов. Политическая неопределенность и позитивный глобальный риск-настрой снижают спрос на иену как защитный актив.
Одновременно рост USD/JPY обусловлен устойчивостью американской валюты. Назначение Кевина Уорша кандидатом на пост главы ФРС поддержало доллар, а сильные данные по промышленности США (рост ISM Manufacturing PMI до 52,6 в январе с 47,9) помогли ему сохранить недавние позиции.
Внутридневная техническая картина:
Техническая картина на четырехчасовом графике USD/JPY подтверждает вероятность роста цены в рамках диапазона 155,03 - 156,71.
Пара USD/CAD выросла на фоне укрепления доллара США и сохраняющейся неопределенности вокруг частичного закрытия правительства США. Канадский доллар торгуется под давлением из-за внутренней слабости экономики и снижения цен на нефть
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD вернула почти все потери в рамках диапазона 1,3503 - 1,3744, приближаясь к его верхней границе. Выход из этого коридора вверх откроет цене путь к уровню 1,3861. Если преодолеть сопротивление 1,3744 не удастся, вероятен откат вниз в текущем диапазоне.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Американский доллар получил поддержку от номинации Кевина Уорша на пост главы ФРС, что повысило доверие к независимости регулятора и стабильности денежно-кредитной политики. В то же время благоприятны для американской валюты сильные данные по промышленному производству. Индекс ISM Manufacturing PMI в январе вырос до 52,6 с 47,9 в декабре, показав самое сильное расширение сектора с 2022 года и существенно превзойдя ожидания рынка (48,5). Этот фактор частично компенсирует негатив от шатдауна и ограничивает снижение USD/CAD.
Канадский доллар остается под давлением из-за слабого внутреннего спроса и снижения экономической активности. Банк Канады оставил ключевую ставку на 2,25%, отметив низкий рост ВВП и сокращение производственного объема, что ограничивает потенциал укрепления CAD.
Снижение цен на нефть, ключевой экспортный товар Канады, после ослабления геополитического риска в США и Иране, усилило восходящее давление на пару USD/CAD, обеспечивая устойчивый рост доллара против канадца.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD после закрепления цены выше промежуточного уровня 1,3642 (отмечен пунктиром) остается запас хода к сопротивлению 1,3744.
Золото резко восстановилось после глубокой коррекции, подтвердив, что текущие движения остаются частью более широкого бычьего рынка, а не его разворотом. Спрос на драгметалл возобновился сразу после одной из самых резких распродаж за десятилетия.
Возможные технические сценарии:
Цена золота удержалась выше уровня поддержки 4635,63 и восстановилась к сопротивлению 4939,80. Его пробой и закрепление выше позволит котировкам вернуться к уровню 5348,71. В противном случае цена может на какое-то время остаться в боковике 4635,63 - 4939,80.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Текущее восстановление во многом обусловлено техническим отскоком после чрезмерных распродаж: участники рынка закрывали короткие позиции и восстанавливали длинные на фоне признаков перепроданности.Спотовая цена золота выросла на 5,8% до $4 935 за унцию после падения к $4 403 в понедельник, тогда как всего двумя сессиями ранее рынок откатывался от исторического максимума $5 594. За январь золото прибавило почти 13%, показав лучший месячный результат с 2009 года, что указывает на сохраняющийся среднесрочный восходящий импульс.
Предыдущая распродажа была спровоцирована укреплением доллара после выдвижения Кевина Уорша на пост главы ФРС, что рынок воспринял как сигнал в пользу более жесткой монетарной политики. Дополнительное давление оказало повышение маржинальных требований CME по фьючерсам на драгоценные металлы, что усилило принудительное сокращение позиций и привело к резкому падению золота и серебра к месячным минимумам.
Фундаментальную поддержку металлам также оказывает рост неопределенности вокруг макроэкономических данных США. Из-за частичной приостановки работы правительства отчет по занятости за январь не будет опубликован, что лишает рынок ключевого ориентира по состоянию экономики и политики ФРС. На этом фоне не исключено возобновление движения к новым историческим максимумам позднее в этом году.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике золота до конца не ясно, останется цена в диапазоне 4635,63 - 4939,80, или попытается выйти из него вверх. Подход к уровню 4939,80 большими барами создает сложности для пробоя этой границы, поэтому разворот в боковике не исключен.
Цены на Brent снизились на этой неделе на фоне ослабления геополитических рисков и давления со стороны валютного фактора. Рынок реагирует на сигналы о возможной деэскалации вокруг Ирана и рост неопределенности со стороны предложения.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent видим, что на прошлой неделе цена выросла, достигнув 70 долларов за баррель, после чего скорректировалась к поддержке 65,02. Учитывая все еще актуальный восходящий тренд, восстановление от зеркального уровня 65,02 не исключено.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым драйвером локального снижения цен стало уменьшение геополитической премии. Заявления Дональда Трампа о том, что Иран «серьезно ведет переговоры» с Вашингтоном, а также подтверждение возобновления ядерных консультаций в Турции в пятницу усилили ожидания деэскалации. Резкое падение котировок более чем на 4% в понедельник было обусловлено тем, что рынок начал закладывать снижение рисков перебоев поставок из Ирана.
Дополнительное давление оказывает укрепление доллара США. Индекс доллара удерживается вблизи максимума более чем за неделю, что снижает спрос на нефть со стороны иностранных покупателей. Валютный фактор усиливает нисходящее движение котировок на фоне уже ослабленного новостного фона.
Рынок также оценивает ситуацию со стороны предложения. Россия, по словам вице-премьера Александра Новака, располагает достаточными объемами топлива и даже профицитом, а договоренность США и Индии, предполагающая отказ Нью-Дели от закупок российской нефти, может привести к росту объемов российской нефти, направляемых на другие рынки.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent видим восходящий канал и текущую попытку отскока вверх от третьей точки касания его поддержки (на пересечении с горизонталью 65,02). Отсюда в рамках тренда есть потенциал укрепления к предыдущим максимумам в области 70 долларов за баррель.
Личный кабинет
154